Rikopedia Research

Rata-rata outflow dana asing historis US$5.5bn. Saat ini sudah US$6bn+. Outflow saat ini sudah setara atau lebih besar dari rata-rata krisis sebelumnya. Artinya pasar saham Indonesia kemungkinan sudah dekat lower end of outflow cycle.

  Energy Sector Tembus All-Time High. Energy Select Sector ETF (XLE) tembus resistance besar yang menahan harga hampir 18 tahun. Breakout dari base 18 tahun sinyal perubahan siklus (structural regime shift) di sektor energi. XLE adalah ETF sektor energi dalam indeks S&P 500 yang berisi raksasa seperti Exxon, Chevron, dll representasi kapital besar sektor energi AS. Reminder  Pola Historis Commodity Bull Market adalah Rotasi, Bukan Naik Serentak. Dalam commodity bull market, leadership selalu berpindah. Pertama monetary hedge dulu, Gold naik lebih dulu(respon ke QE, real yield turun, distrust sistem). Kedua lanjut ke industrial metals seperti Copper, nickel, aluminium (pricing economic recovery). Terakhir energy Oil (supply constraint + geopolitik + demand)

Pasar global sedang memasuki fase yang sangat berbeda dibanding 2024–2025. Jika dua tahun terakhir pasar hanya mengenal satu tema AI leadership dan dominasi Mag7 — maka 2026 mulai memperlihatkan sesuatu yang lebih dalam yaitu Rotasi kepemimpinan, Perubahan arus dana global, Dan risiko geopolitik yang kembali menjadi katalis utama harga aset. Michael Hartnett (BofA) merangkumnya dengan sederhana: “Rock the geopolitics = trade oil, own gold.” Mari kita bedah secara sistematis. Reversal Kepemimpinan Pasar: Dari AI ke Hard Assets Tahun 2024–2025 : • Long Mag7 • Long semis • Long software growth • Long AI narrative Tahun 2026 : • Long energy • Long staples • Long banks (adopters) • Short software (disrupted) Tech, financials, dan telco menyumbang 56% bobot S&P 500 . Jika sektor ini breakdown (terutama di bawah 200DMA), indeks bisa menjadi sangat rapuh karena terlalu top-heavy. Sejarah 90 Tahun: Siapa Pemenang Saat Geopolitik Mel...

  Kinerja aset Year-to-Date (YTD). Sektor energi paling unggul ya. Pola Historis Commodity Bull Market = Rotasi, Bukan Naik Serentak. Dalam commodity bull market, leadership SELALU berpindah. Pertama monetary hedge dulu, Gold naik lebih dulu(respon ke QE, real yield turun, distrust sistem).  Kedua lanjut ke industrial metals seperti Copper, nickel, aluminium (pricing economic recovery). Terakhir energy Oil (supply constraint + geopolitik + demand).

  World Uncertainty Index tertinggi dalam sejarah. World Uncertainty Index tertinggi dalam sejarah. Polymarket memberi >60% peluang AS menyerang Iran sebelum 31 Maret. Strait of Hormuz = chokepoint 20% oil global. Jika perang harga oil bakal meroket

Ketegangan antara  Donald Trump  dan  Iran  kembali memasuki fase paling berbahaya. Retorika keras, pengerahan armada militer, hingga ancaman pembalasan rudal jarak jauh membuat dunia bertanya: apakah ini sekadar tekanan negosiasi, atau benar-benar menuju perang terbuka? Bagi pelaku pasar, ini bukan sekadar isu geopolitik. Ini adalah variabel risiko sistemik. Ultimatum 10–15 Hari dan Strategi “Maximum Pressure” Dalam pidatonya, Trump memberikan ultimatum singkat kepada Iran. Pernyataan seperti “bad things will happen” bukan sekadar retorika politik dalam bahasa militer, itu sering diartikan sebagai sinyal kesiapan operasional. Strategi yang digunakan konsisten dengan pendekatan  maximum pressure : Sanksi ekonomi diperketat Tekanan diplomatik ditingkatkan Demonstrasi kekuatan militer diperlihatkan secara terbuka Tujuannya memaksa Iran bernegosiasi dari posisi lemah. Namun sejarah menunjukkan, tekanan ekstrem sering memicu respons asimetris. Pengepungan Militer: K...

Dalam beberapa bulan terakhir, arus modal global bergerak sangat selektif. Dana asing belum kembali ke  IHSG , bahkan mencatatkan net outflow year-to-date. Ini bukan semata soal valuasi atau fundamental jangka pendek — ini soal  narasi global . Pasar hari ini digerakkan oleh  big themes . Dan ASEAN, termasuk Indonesia, belum menjadi bagian dari cerita besar tersebut. 1️⃣ Dunia Bergerak oleh Tema Besar: AI & Technology Leadership Arus dana global saat ini terkonsentrasi pada negara yang dianggap menjadi pemimpin dalam revolusi AI dan teknologi. NVIDIA  menjadi simbol era AI. Taiwan Semiconductor Manufacturing Company  dan Korea Selatan menikmati capital inflow karena posisi strategis mereka dalam supply chain chip global. Korea dan Taiwan dipersepsikan sebagai  AI infrastructure backbone . Global fund manager berburu exposure pada: Semiconductor Data center Cloud infrastructure Advanced manufacturing ASEAN? Belum masuk dalam rantai nilai AI tingkat atas....