Rikopedia Research

Pasar global saat ini sedang berada dalam fase yang unik. Di satu sisi, banyak aset berisiko masih terlihat kuat. Saham teknologi, semikonduktor, komoditas, emas, hingga beberapa pasar negara berkembang masih mendapat dorongan dari narasi besar:  AI capex, belanja fiskal pemerintah, inflasi struktural, dan pertumbuhan nominal GDP yang sangat besar. Namun di sisi lain, semakin banyak tanda bahwa siklus ini sudah mulai masuk fase yang lebih sensitif. Pasar masih bisa naik, tetapi fondasinya semakin rapuh. Michael Hartnett dari BofA menyebut kondisi ini sebagai  “Boom Loop” . Artinya, pasar masih berada dalam lingkaran positif antara ekonomi, laba korporasi, harga aset, dan kebijakan pemerintah. Tetapi jika salah satu variabel penting rusak — terutama yield obligasi AS — maka boom ini bisa berubah menjadi tekanan besar bagi pasar. Apa Itu Boom Loop? Secara sederhana,  Boom Loop  adalah siklus ketika pertumbuhan ekonomi nominal, belanja pemerintah, laba perusahaan, dan h...

Pasar minyak global kembali masuk ke fase yang sangat sensitif. Bukan hanya karena harga minyak naik, tetapi karena sumber masalahnya berasal dari sisi pasokan: perang, gangguan jalur logistik, kerusakan infrastruktur energi, dan risiko berkepanjangan di Selat Hormuz. Banyak analyst memberikan outtlook sektor oil & gas menjadi  OVERWEIGHT . Asumsi harga minyak 2026 juga dinaikkan cukup agresif dari  USD65/barel menjadi USD100/barel . Ini menandakan bahwa pasar tidak lagi hanya membaca kenaikan minyak sebagai shock sementara, tetapi mulai melihat adanya risiko struktural: suplai energi global bisa ketat lebih lama dari perkiraan. Selat Hormuz: Titik Kecil yang Mengendalikan Pasar Energi Dunia Selat Hormuz adalah salah satu jalur energi paling vital di dunia. Lebih dari  20% aliran minyak dan LNG global melewati jalur ini. Ketika jalur ini terganggu, efeknya langsung terasa ke harga minyak, LNG, ongkos pengiriman, asuransi kapal, hingga inflasi global. Konflik AS–Iran y...

  Tahun 2026 menjadi salah satu periode paling menarik untuk membaca siklus komoditas. Setelah rally kuat di awal tahun, banyak investor mulai bertanya: apakah ini awal dari supercycle baru, atau hanya efek sementara dari geopolitik, pelemahan dolar AS, dan fund flow yang masuk ke aset riil? Jawabannya tidak sesederhana “semua komoditas bullish”. Berdasarkan outlook Macquarie, pasar komoditas saat ini sedang masuk fase yang sangat selektif. Ada komoditas yang didukung oleh defisit struktural, ada yang naik karena supply shock, tetapi ada juga yang tetap rawan koreksi karena fundamental supply-demand-nya masih longgar. Driver Utama: USD Lemah, Middle East Risk, dan Fund Flow Ada beberapa faktor utama yang mendorong harga komoditas naik pada awal 2026. Pertama,  pelemahan USD . Ketika dolar AS melemah, minat investor terhadap aset riil seperti komoditas biasanya meningkat. Komoditas menjadi salah satu pilihan hedge terhadap pelemahan mata uang dan risiko inflasi. Kedua,  ri...

  Dua bulan sejak serangan ke Iran dimulai, pasar global mulai menunjukkan pola yang sangat menarik. Data dari Deutsche Bank memperlihatkan bahwa kenaikan harga minyak menjadi tema dominan di pasar finansial global. Namun, reaksi antar aset tidak sepenuhnya mengikuti pola klasik saat terjadi konflik geopolitik.  Biasanya, ketika perang atau ketegangan geopolitik meningkat, investor cenderung mencari aset aman seperti emas, obligasi pemerintah, dan dolar AS. Tetapi kali ini, justru minyak menjadi pemenang utama, sementara emas, perak, dan obligasi malah tertekan. Ini menunjukkan bahwa pasar tidak hanya membaca konflik Iran sebagai isu geopolitik, tetapi sebagai oil shock yang berpotensi mengubah arah inflasi, suku bunga, yield obligasi, dan aliran dana global. Minyak Jadi Pemenang Terbesar Sejak konflik dimulai, harga minyak mencatat kenaikan paling besar dibandingkan aset finansial lain.  Brent naik sekitar 49% , sementara WTI naik sekitar 44% . Kenaikan sebesar ini menu...